XΡΗΜΑτιστήριο

Για τα μεν συγχρηματοδοτούμενα έργα αναμένεται πληρωμή μικρού ποσοστού των οφειλών, για τα δε έργα από εθνικούς πόρους αναστολή των πληρωμών! Υπό αυτές τις συνθήκες δεν είναι λίγες οι εργοληπτικές επιχειρήσεις που θα αντιμετωπίσουν σοβαρά προβλήματα ρευστότητας και θα οδηγηθούν σε πτώχευση.

>Πτωτικά κινήθηκε η Αθηνών κατά την πρώτη συνεδρίαση της προηγούμενης χρηματιστηριακής εβδομάδας, καθώς η μικρότερη από την αναμενόμενη μείωση των θέσεων εργασίας στις ΗΠΑ, τα γκρίζα σημάδια βελτίωσης των μεγαλύτερων οικονομιών της Ευρώπης, η εισαγωγή των νέων προς διαπραγμάτευση μετοχών της Alpha Bank, το κόψιμο του δικαιώματος της Motor Oil και οι σοβαρές πιέσεις στις τράπεζες οδήγησαν τον Γενικό Δείκτη Τιμών στις 2.318,64 μονάδες, με απώλειες 2,73% και τζίρο στα 172,6 εκατ. ευρώ, εκ των οποίων τα 10,1 αφορούσαν προσυμφωνημένες συναλλαγές. Από τους επιμέρους κλαδικούς δείκτες τη μεγαλύτερη πτώση παρουσίασαν αυτοί των ασφαλειών και των χρηματοοικονομικών υπηρεσιών, ενώ τη μεγαλύτερη άνοδο σημείωσαν εκείνοι των τροφίμων – ποτών και των προσωπικών – οικιακών προϊόντων. Την επομένη η νευρικότητα της Wall Street μετά την άνοδο του δολαρίου, που προκάλεσε ανησυχίες για την πορεία της αμερικανικής οικονομίας, η προσπάθεια ανάκαμψης των ευρωπαϊκών χρηματιστηρίων ύστερα από την πτώση στις τιμές των μετάλλων, οι συστάσεις του Ζαν Κλοντ Τρισέ για τη λήψη επώδυνων μέτρων στην Ελλάδα, η έκθεση της Standard & Poor’s για τις ανισορροπίες που επιβαρύνουν τα προφίλ χρηματοδότησης των ελληνικών τραπεζών, η υποβάθμιση της πιστοληπτικής ικανότητας της χώρας μας από τη γαλλική εταιρεία Fitch και οι κυβερνητικές παλινωδίες επί του θέματος κατακρήμνισαν τον Γενικό Δείκτη Τιμών στις 2.178,70 μονάδες, με πτώση της τάξεως του 6,04% και αυξημένο τζίρο στα 379,592 εκατ. ευρώ. Το μεγαλύτερο χτύπημα δέχθηκε ο τραπεζικός κλάδος, με τον υποκείμενο δείκτη να σημειώνει βουτιά 8,94% και τις επιμέρους απώλειες να ανέρχονται σε 10,60% για την Κύπρου, 9,96% για τη Marfin Popular, 9,95% για την ΕΤΕ, 8,65% για το Ταχ. Ταμιευτήριο, 8,07% για την Πειραιώς, 7,8% για την Alpha, 6,48% για τη Eurobank και 5,38% για την ΑΤΕ. Ακολούθησε μία ακόμη συνεδρίαση κατά την οποία οι απώλειες της αμερικανικής αγοράς (ελέω των ζημιών της Nakheel), οι αντίστοιχες των ευρωπαϊκών μετά την απρόσμενη πτώση της βιομηχανικής παραγωγής στη Μ. Βρετανία, οι φήμες για νέες υποβαθμίσεις της εγχώριας οικονομίας από τους «πρωτοκλασάτους» οίκους πιστοληπτικής αξιολόγησης και οι μαζικές πωλήσεις των Citigroup, JP Morgan, Goldman Sachs και Deutsche Bank καταβαράθρωσαν τον Γενικό Δείκτη Τιμών στις 2.105,48 μονάδες, με απώλειες 3,36% και ενισχυμένο τζίρο στα 487,5 εκατ. ευρώ. Από τις μετοχές που άλλαξαν χέρια 171 έκλεισαν με πτώση και 87 παρέμειναν αμετάβλητες. Την επομένη τα κέρδη της Wall (μετά τις αναβαθμίσεις των 3M & Sprint Nextel και την ανακοίνωση της Bank of America ότι αποπλήρωσε τα κεφάλαια που έλαβε μέσω του προγράμματος στήριξης), σε συνδυασμό με τις απώλειες των ευρωαγορών (στον απόηχο της υποβάθμισης του outlook της πιστοληπτικής ικανότητας της Ισπανίας από την S&P και της ανησυχίας των αναπτυσσόμενων χωρών για αποκλεισμό τους από τις αποφάσεις στις διαπραγματεύσεις της Κοπεγχάγης), καθώς και τα αγοραστικά αντανακλαστικά των εγχώριων επενδυτών στις τράπεζες, μετά τις μεγάλες απώλειες των προηγούμενων ημερών, εκτόξευσαν στα ύψη τον Γενικό Δείκτη Τιμών.
> Τι σημαίνει η υποτίμηση της πιστοληπτικής ικανότητας μιας χώρας που έχει διαθέσει ομόλογα στις τράπεζες; 1) Όσο μειώνεται η αξιολόγηση των χρεογράφων ενός κράτους τόσο περισσότερους τόκους θα κληθεί να δώσει στους πιστωτές του για το αυξημένο ρίσκο τους και 2) όσο μειώνεται η αξιολόγηση των χρεογράφων που διακρατεί μια τράπεζα στο χαρτοφυλάκιό της τόσο υποχρεούται βάσει νόμου να αυξήσει τα ίδια κεφάλαιά της (αν τα έχει βάλει εγγύηση για χαμηλότοκο δανεισμό, οφείλει να πληρώσει συμπληρωματικό επασφάλιστρο), αποσύροντας έτσι ανάλογες πιστώσεις από την κανονική αγορά, εξέλιξη που έχει δυσμενείς επιπτώσεις στην πραγματική οικονομία.
> Εδώ η εγχώρια χρηματαγορά «καίγεται», και ο πρόεδρος του ΧΑ Σπ. Καπράλος «βλέπει» νέες ευκαιρίες στους τούρκους επενδυτές! Αυτό τουλάχιστον «είπε ο ποιητής» στην εκδήλωση που πραγματοποιήθηκε στο Χρηματιστήριο της Κωνσταντινούπολης για την επίσημη έναρξη του κοινού δείκτη Ελλάδας – Τουρκίας.
> Έπειτα από τις μαζικές, βίαιες, κερδοσκοπικές ρευστοποιήσεις συνήθως ακολουθούν οι επιλεκτικές, στοχευμένες και μακροπρόθεσμες επαναγορές! Για να δούμε αν θα επαληθευτούν τα στατιστικά στοιχεία, αν δηλαδή η περίοδος μεταξύ 15 Δεκεμβρίου και 15 Ιανουαρίου θα αποτελέσει μια από τις αποδοτικότερες των χρηματαγορών… Ελπίζουμε προς αυτή την κατεύθυνση να συμβάλει και η «απούσα» κυβέρνηση, ώστε να πέσουν οι τόνοι των ξένων, να επανακινηθεί η οικονομία και να απεγκλωβιστεί το ΧΑ.
> «Ουτοπική προσέγγιση», «άσκηση επί χάρτου», «αυτόματος πιλότος» ή «τοποτηρητής συμφερόντων»; Το υπουργείο Περιβάλλοντος, Ενέργειας και Κλιματικής Αλλαγής πάντως, αν και αρχικά είχε αποφασίσει να αλλάξει το διοικητικό συμβούλιο του «ημικρατικού» ΔΕΣΦΑ επειδή τόλμησε να καθυστερήσει το «άνοιγμα» της αγοράς αερίου στο ιδιωτικό φορτίο LNG «πράσινου» επιχειρηματία, τώρα μετά την «κωλοτούμπα» που έκανε ο διευθύνων σύμβουλός του το ξανασκέφτεται.
> Υπάρχουν εισηγμένες επιχειρήσεις των οποίων οι χρηματιστηριακές αποτιμήσεις υπολείπονται κατά πολύ της πραγματικής τους αξίας; Μάλλον ναι, καθώς δεν είναι λίγοι οι βασικοί μέτοχοι που μελετούν την εκκαθάριση των εταιρειών τους προκειμένου να πάρουν περισσότερα από αυτά που δείχνει το ταμπλό.
> «Bγαίνουν μπροστά όταν όλα έχουν τελειώσει»! Την ώρα που το οικονομικό επιτελείο προσπαθεί με επικοινωνιακά τεχνάσματα να κατευνάσει τον ορυμαγδό των δημοσιευμάτων από το εξωτερικό, που οι νέες διοικήσεις των κρατικά εποπτευόμενων τραπεζών αδυνατούν να παρέμβουν αποφασιστικά στηρίζοντας τα χαρτοφυλάκιά τους, που οι αρμόδιες εποπτικές αρχές της χώρας «κοιμούνται τον ύπνο του δικαίου» ρίχνοντας χρηματικές «καμπάνες» για υποθέσεις του 2004, η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς της Αγγλίας (FSA) φέρεται να έχει ξεκινήσει ελέγχους για εναρμονισμένες συναλλαγές από funds που έχουν τοποθετηθεί short στα ελληνικά ομόλογα.
> Ευκολότερη γίνεται πλέον η «δουλειά» των «δύο τύπων» που «τρέχουν το χαρτί»! Δεν ασκήθηκαν τελικά από τους insiders της Proton Bank τα δικαιώματα προαίρεσης αγοράς μετοχών που αφορούσαν την τρίτη και τελευταία περίοδο του προγράμματος διάθεσης. Γιατί άραγε;
> Οι περισσότερες ακυρώσεις στις επιχειρηματικές συμφωνίες γίνονται κατά τη διάρκεια των οικονομικών και νομικών ελέγχων από πλευράς αγοραστών! Γι’ αυτό και όσοι «εκθειάζουν» το Due Diligence στην Aspis Bank ας κρατούν μικρό καλάθι.
> «Πιπιλίζοντας την καραμέλα» του επαναπατρισμού ορισμένων συνταξιούχων! Την ώρα που το Υπουργικό Συμβούλιο είναι έτοιμο να δώσει το πράσινο φως για τη μεγαλύτερη φοροεπιδρομή των τελευταίων ετών στη χώρα, το υπουργείο Οικονομικών προχωρά στην κύρωση διεθνών συμβάσεων που αφορούν την αποφυγή διπλής φορολογίας, «ανοίγοντας έτσι τους φοροκλεπτικούς ορίζοντες» αυτών που έχουν τη δυνατότητα εξαγωγής και επανεισαγωγής των προϊόντων – υπηρεσιών τους. Χαρακτηριστικά παραδείγματα η σύσταση offshore εταιρειών και η εικονική μεταφορά επενδύσεων σε τέτοιου είδους φορολογικούς παραδείσους, ώστε ο «βαπτισμένος» ως αλλοδαπός προσωρινός κάτοχος να απολαμβάνει τα «ειδικά» προνόμια.
> Μαθαίνουμε ότι ένας ακόμη ακαδημαϊκός θα ενταχθεί σύντομα στο στελεχιακό δυναμικό της Πειραιώς.
> Στην «προκρούστεια κλίνη» των τραπεζών! Αρχικά είχαν «ανοίξει τους κρουνούς» των δανείων προς τους πελάτες, στη συνέχεια «αναζητούσαν μανιωδώς ζεστό χρήμα» προσφέροντας υψηλά επιτόκια και τέλος «έσφιξαν τη θηλιά στον λαιμό» όσων είχαν υπερήμερες οφειλές.
> «Το σενάριο καλό, οι ρόλοι μοιρασμένοι και η γκεστ σταρ… όλα τα λεφτά»! Με αφορμή τις αόριστες αναφορές και τις «κατ’ οίκον επισκέψεις» σε ιδιωτικές εταιρείες από τη «σιδηρά κυρία» του ΠΑΣΟΚ, υπουργό Αγροτικής Ανάπτυξης και Τροφίμων Κατερίνα Μπατζελή, ρωτάμε αν η στήριξη που αναμένεται να παράσχει στην ΕΒΖ, τη ΣΕΚΑΠ και τη Δωδώνη έχει να κάνει με την πρόθεση της κυβέρνησης να αναπτύξει τις εγχώριες βιομηχανίες ζάχαρης, καπνού και γάλακτος ή αν αποτελεί μέρος ενός ευρύτερου σχεδίου αποκρατικοποιήσεων κατʼ αυτούς, ξεπουλήματος κατʼ εμάς. Και όλα αυτά ενώ έξι αγροτικοί συνεταιρισμοί του Νομού Θεσσαλονίκης καλούνται να επιστρέψουν ΦΠΑ και να καταβάλουν επιπλέον πρόστιμο.
> Από τoν αμερικανικό όμιλο Mc Graw-Hill έως την ελληνική ημικρατική εταιρεία ΔΕΠΑ… είναι «μακρύς ο δρόμος»! Αν δεν μας τον έχει επιβάλει η άλλη πλευρά του Ατλαντικού, δεν έχουν προηγηθεί συμφωνίες «κάτω από το τραπέζι» με ιδιωτικά επιχειρηματικά συμφέροντα και δεν αλλάξουν οι σχέσεις Αθήνας – Μόσχας για τον South Stream, τότε η τοποθέτηση του κ. Σαχινίδη στην προεδρία της δημόσιας επιχείρησης αποτελεί καλή είδηση.
> Η αντίφαση…. διορισμένος πρόεδρος – ανεξάρτητης αρχής… βγάζει μάτια! Από τους «ανοιχτούς» φακέλους που έχει στα χέρια της η Επιτροπή Ανταγωνισμού ενδιαφέρον παρουσιάζει αυτός με τα καύσιμα, καθώς αφενός πρέπει να εξεταστούν οι όροι της συμφωνίας των Ελληνικών Πετρελαίων και της ΒΡ και αφετέρου οι συνθήκες που έχουν διαμορφωθεί στον κλάδο λιανικής μετά και τη συμφωνία Motor Oil – Shell Hellas.
> «Σαν την καλαμιά στον κάμπο» μοιάζει να είναι η «κόκκινη» Κατσέλη μέσα στο «πράσινο» συνονθύλευμα των τεχνοκρατών που διαθέτουν «γαλάζιες αποχρώσεις»! Από τα νομοσχέδια πάντως για τα υπερχρεωμένα νοικοκυριά και τις ληξιπρόθεσμες οφειλές των εταιρειών 1) εξαιρέθηκαν τα διοικητικά πρόστιμα, τα χρέη από φόρους, οι εισφορές προς τους οργανισμούς κοινωνικής ασφάλισης, 2) τροποποιήθηκαν μερικώς οι περιπτώσεις των ενήμερων οφειλών για στεγαστικά, επιχειρηματικά και αγροτικά δάνεια, με τους τόκους υπερημερίας και ανατοκισμού να τηρούνται σε χωριστό λογαριασμό, ενώ 3) οι εγγυητές των πτωχευσάντων πρωτοφειλετών παραμένουν υπόλογοι απέναντι στις τράπεζες.
> Αυξάνονται και πληθύνονται οι αποχωρήσεις των εταιρειών από τη βασική αγορά της Σοφοκλέους! Μετά τις δημόσιες προτάσεις εξαγοράς των Rainbow, Imako και Singu-Lariogic, μειώθηκαν κατά τρία τα μέλη του Χρηματιστηρίου Αθηνών.
> «Ξεπούλημα» ελέω των αυξημένων τελών κυκλοφορίας, της ετήσιας εισφοράς και της απαξίωσης των τιμών! Πάνω από 25.000 κατασχεμένα αυτοκίνητα έχουν οι τράπεζες ακινητοποιημένα σε ιδιόκτητα κτίρια, τελωνειακούς χώρους, αποθήκες και πάρκινγκ, περιμένοντας τις προσφορές των εμπόρων που συμμετέχουν στις δημοπρασίες.
> Μήπως ο κ. Παπακωνσταντίνου, ως παλαιό μέλος των ΔΣ του ΟΤΕ, θα έπρεπε να ασχοληθεί περισσότερο με την κατανομή του κόστους εθελουσίας εξόδου στον οργανισμό; Μήπως δηλαδή θα έπρεπε να ελέγξει τις διαδικασίες που ακολουθήθηκαν, προκειμένου η εν λόγω εισηγμένη επιχείρηση να καταστεί στο πρόσφατο παρελθόν ζημιογόνος ΔΕΚΟ;
> Aν δεν εφαρµοστεί o «ήπιος», τότε θα υπάρξει ο «αναγκαστικός»… κατακερματισμός της ΔΕΗ! Κάπως έτσι εκβιάζουν τα μεγάλα οικονομικά συμφέροντα, συνεπικουρούμενα από δημοσιεύματα εντεταλμένων κονδυλοφόρων, επιδιώκοντας δήθεν εναλλακτικές λύσεις που έχουν να κάνουν με τη δηµιουργία διαφορετικών θυγατρικών εταιρειών για τα δίκτυα διανοµής, µεταφοράς, παραγωγής και εµπορίας.
> Κάθε πέρσι και καλύτερα! Φτωχότερο και φθηνότερο αναμένεται να είναι φέτος το χριστουγεννιάτικο «πακέτο», καθώς οι καταναλωτές θα δαπανήσουν λιγότερα, αγοράζοντας μικρότερης αξίας προϊόντα, και θα διαθέσουν περισσότερα στην αποπληρωμή δανείων – πιστωτικών καρτών.
> Προεκλογικά πάντως ήταν στο 9%! Επιτέλους, ποιος μας λέει την αλήθεια για το ποσοστό ανεργίας στη χώρα; Ο αρμόδιος υπουργός Εργασίας, που την εκτόξευσε στο 18%, ή η Εθνική Στατιστική Υπηρεσία, που την προσγείωσε στο 9,1%;
> Με τους ασφαλισμένους σε κατάσταση εκτάκτου ανάγκης! Καλή η δημιουργία ενός εγγυητικού ταμείου για τον κλάδο ζωής, ωστόσο ο επικουρικός αυτός φορέας δεν θα πρέπει να δράσει αναδρομικά, ενώ στα πλαίσια της διαφάνειας θα πρέπει η ΕΠ.Ε.Ι.Α να υποχρεωθεί να δημοσιεύσει τα ονόματα των εταιρειών που δεν πληρούν τις απαιτούμενες προϋποθέσεις φερεγγυότητας.
> Αφού τα πήγε τόσο καλά στη ναυτιλία, αποφάσισε να δραστηριοποιηθεί στην παροχή συμβουλευτικών υπηρεσιών! Ο λόγος για τον κ. Βεντούρη, που ασχολείται πλέον με την αναδιάρθρωση εταιρικών υποχρεώσεων, ασφαλιστικών απαιτήσεων, διαχειριστικών ελέγχων και συμμετοχή σε διαγωνισμούς.
> Ούτε μία, ούτε δύο, ούτε τρεις! Ποια «μητρική» επιχείρηση προσπάθησε ανεπιτυχώς επί έξι φορές να συγκεντρώσει την ελάχιστη απαρτία στη γενική της συνέλευση, προκειμένου να αποφασίσει την αύξηση του μετοχικού της κεφαλαίου με καταβολή μετρητών;
> Είπαμε αλλαγή, όχι εναλλαγή! Απ’ ό,τι φαίνεται, η στρατηγική που θα ακολουθήσει η νέα διοίκηση της Εθνικής για την επένδυση στην Τουρκία, για την οποία τόσα είχαν ειπωθεί από την νυν κυβέρνηση και τότε αντιπολίτευση, και για την απόσχιση του κλάδου των επενδυτικών της ακινήτων με τη δημιουργία ΑΕΕΑΠ, είναι ίδια κι απαράλλακτη με αυτήν των προκατόχων της.
> Δεν μπορούν να κρύψουν τα προβλήματα κάτω από το χαλί! Μετά τις αρνητικές εξελίξεις στην οικονομία, την καθίζηση των εσόδων από τις αμιγώς τραπεζικές εργασίες, τη δυσκολία πρόβλεψης των επισφαλών απαιτήσεων και την αδυναμία προσδιορισμού των επιπτώσεων τόσο από τα κυβερνητικά μέτρα στο θέμα της φορολόγησης των νομικών προσώπων όσο και από τη σταδιακή μείωση της ρευστότητας της ΕΚΤ που αγγίζει τα 42 δισ. ευρώ και την αντικατάστασή της από ιδία μέσα, τα περισσότερα εγχώρια πιστωτικά ιδρύματα αναμένεται να προχωρήσουν σε αναπροσαρμογή των εκτιμήσεών τους για χαμηλότερα επίπεδα κερδοφορίας το 2010.
>Ένας πολιτευτής, ένας νομικός, ένας ακαδημαϊκός, ένας ορκωτός, ένας οικονομολόγος, ένας συνδικαλιστής, ένας τοπικός παράγοντας… Όλα τα… μωρά στην αποβάθρα του ΟΛΠ! Αχυράνθρωποι ή μη, τα μέλη των περισσότερων διοικητικών συμβουλίων των κρατικά εποπτευόμενων εταιρειών, οργανισμών και υπηρεσιών, ακολουθούν τη λογική του copy-paste.
> Από εισπράκτορες άλλο τίποτε σε αυτήν τη χώρα! Μα καλά, κύριοι του ΤΕΕ, είναι δυνατόν να ζητάτε από την εταιρεία του Εθνικού Κτηματολογίου να επιδιώξει την καταβολή του τέλους κτηματογράφησης από τους ιδιοκτήτες ακινήτων που δήλωσαν την περιουσία τους με παλαιότερα προγράμματα κτηματογράφησης και δεν είχαν καταβάλει το ποσό των 35 ευρώ ανά δικαίωμα;
> Μπορεί να αποτέλεσε το άλλοθι, άντε και την αφορμή, σε καμία περίπτωση όμως δεν ήταν η βασική αιτία! Η αναφορά προς όλους αυτούς τους «ειδικούς» που ανακάλυψαν πίσω από την πτώση του ευρώ τις αποφάσεις των διεθνών οίκων για υποβάθμιση της πιστοληπτικής αξιολόγησης της Ελλάδας. Αν δεν κάνουμε λάθος, το συνολικό «βάρος» της οικονομίας μας στην Ευρωζώνη είναι πέριξ του 1% κι έτσι δεν χωράει αμφιβολία πως το κοινό νόμισμα δεν κινδυνεύει από τα εγχώρια προβλήματα αναχρηματοδότησης του χρέους. Ίσως λοιπόν κάποιοι να βρήκαν ευκαιρία να «χτυπήσουν» τη σχέση δολαρίου – ευρώ, καθώς σήμερα, με δεδομένη την πολιτική της Fed για διατήρηση χαμηλών επιτοκίων, το «πράσινο» χαρτονόμισμα παραμένει προτιμητέο στη χρηματοδότηση των επενδυτών με φθηνά κεφάλαια, που χρησιμοποιούνται στη συνέχεια για αγορές παγίων εξωτερικού.

δ Εκ του αποτελέσματος αποδείχθηκε από τους καλύτερους εγχώριους τραπεζίτες! Το Ταχυδρομικό Ταμιευτήριο, υπό τον κ. Φιλιππίδη, δημιούργησε ένα από τα μεγαλύτερα χαρτοφυλάκια ασφαλίστρων κινδύνου, με αποτέλεσμα τον τελευταίο μήνα να ρευστοποιεί σταδιακά, προσπαθώντας να διατηρήσει το CDS της χώρας (που αποτυπώνει τον κίνδυνο χρεοκοπίας) σε όσο το δυνατό χαμηλότερο επίπεδο.

δΜε τους μικροεπενδυτές να «παίρνουν ψυχοφάρμακα» και τις εποπτικές αρχές να «σφυρίζουν αδιάφορα»! Οι ημιεπίσημες προαναγγελίες και οι ανεπίσημες διαρροές από την εταιρεία Μπάμπης Βωβός, σχετικά με το «πράσινο φως» που υποτίθεται ότι δόθηκε από το αρμόδιο υπουργείο για την κατασκευή του εμπορικού κέντρου στον Βοτανικό, εκτόξευσαν τη μετοχή στα ύψη.

δ Αν δεν έχει αναδρομική ισχύ, τότε είναι δώρον άδωρον! Η αναφορά μας στον πόλεμο κατά της διαφθοράς που, εκτός από τη δήμευση των περιουσιών των δημόσιων λειτουργών που εν γνώσει τους μετέχουν σε off-shore εταιρείες, θα πρέπει να συμπεριλάβει και την αστική ευθύνη όλων αυτών που, βάσει του πόθεν έσχες, υπεξαίρεσαν σε βάθος 20ετίας δημόσιο πλούτο, αναγκάζοντάς τους να επιστρέψουν μέρος των κλοπιμαίων.